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稳定币正在成为普通人的“钱”

作者：未知来源：kastop.com 发布时间：2026年02月22日

在这个全球资金流动瞬息万变的时代，稳定币早已不是圈内人的“黑话”。近日，BVNK联合YouGov、Coinbase和Artemis发布《稳定币实用性报告2026》，调研覆盖 15 国 4,658 名持币者，提供了非常难得的稳定币一线使用者视角和洞察。支无不言对报告进行了翻译和解析。

核心三句话

· 稳定币不再是投机工具，它正在成为全球数亿人的主要支付和收款轨道。

· 需求侧已经准备好，瓶颈在供给侧：商户接受度不足、UX 设计粗糙、消费者保护缺失。

· 银行和 Fintech 有一次历史性的窗口期——77% 的持币者愿意在自己的银行 App 里开稳定币钱包。

01 | 持有：从边缘走向主流财富配置

过去 12 个月，持币用户中有一半增加了稳定币仓位；56% 表示未来 12 个月还会继续增持。

低中收入经济体增持比例（54%）显著高于高收入经济体（40%），非洲增幅最高，达 +73%。

持仓量

· 全球样本中，54% 的受访者在过去 12 个月内持有过稳定币

· 低中收入经济体持有率 60%，高收入经济体 45%· 非洲以 79% 的持有率领跑全球，且未来增持意愿高达 76%

· 平均持仓金额：全球不足 $200；高收入经济体约 $1,000

资产配置信号

持有者愿意将约三分之一的储蓄配置于加密和稳定币，这不是冲动行为，是主动的组合决策。

· 稳定币占总储蓄比例均值：全球 34%，低中收入经济体 36%，高收入经济体 29%

· 最大区间：48% 的人愿意配置至多 1/4 的储蓄

用户画像

自由职业者、在线销售者、加密/股票交易者是持有率最高的三类人群，驱动力是实际的收款和跨境需求，而非投机。

· 54% 的持有者年龄在 18–34 岁

· 男性持有率约 60%，但在非洲几乎达到性别均等（51:49）

· 在低中收入经济体，85% 的用户表示本国经济状况直接影响其使用稳定币的决策；非洲这一比例高达 92%

"This is money solving real problems, not speculation."——报告核心判断

02 | 管理：交易所主导，但银行在觊觎入口

中心化交易所仍是获取和管理稳定币的第一入口，但 77% 的用户表示愿意在银行或 Fintech App 里开稳定币钱包。

支付 App 和移动加密钱包在低中收入市场排名更靠前，银行类 App 在高收入市场相对更受欢迎。

当前管理渠道分布

· 购买渠道：中心化交易所 34%、加密钱包 App 28%、加密经纪商 17%

· 管理偏好：46% 首选交易所平台，各收入层级比例一致

· 支付 App（带加密功能）：40%；移动加密钱包：39%；银行/Fintech App：23%

银行的窗口期

非洲用户意愿最高，达 91%。即使在高收入经济体，67% 表示愿意开通，另有 22% 处于观望状态。信任基础已经存在，缺的是基础设施落地。

· 全球均值：77% 愿意在银行/Fintech App 中开通稳定币钱包

· 低中收入经济体：83%；高收入经济体：67%

"The trust is already there. The infrastructure gap is the only thing holding banks back."

Coinbase 视角

稳定币支付总量已年化超过 $390B（Artemis × McKinsey 2026 数据），B2B 和银行卡结算是增长最快的两个场景。USDC 作为增长最快的美元锚定稳定币，已被 Shopify、Deel 等头部企业集成。GENIUS Act（2025 年 7 月通过）为美国市场提供了监管框架，要求 1:1 储备支撑，并明确将稳定币归类为"可靠现金等价物"。

03 | 消费：欲望远超现实，缺口就是机会

稳定币不是"存着"的资产——67% 的持有者会在数月内完成支出或出金；但每一个消费场景中，"想花"都多于"在花"。

低中收入经济体用户出金速度更快（32% 在数日内），高收入经济体则偏向持有更长时间。

流动速度

· 全球 28% 在数日内支出或出金；23% 在 1–3 周内；16% 在 1–2 个月内

· 出金最快地区：南亚 45%；最慢：欧洲 17%

· 主要出金触发：日常消费需求、有利的汇率窗口

南亚和拉美的快速出金行为，折射出对本地法币的不信任以及对稳定币"过渡媒介"角色的依赖。

消费欲望 vs 消费现实

缺口最大的场景：大额/生活方式消费（想花 42%，在花 28%）；日常订阅消费（想花合计 46%，是需求量最大的场景）。

· 日常网购：当前 27% vs 期望 34%

· 订阅服务（Netflix/Apple）：当前 21% vs 期望 27%

· 大额购买（房车）：当前 18% vs 期望 29%

· 旅行（Airbnb/机票）：当前 16% vs 期望 26%

稳定币卡：最低阻力路径

非洲用户意愿高达 89%，南亚 80%。卡片是"让稳定币像普通钱一样用"的最短路径。

· 全球 71% 愿意使用关联借记卡消费稳定币

· 低中收入经济体：78%；高收入经济体：60%

商户接受度即客户增量

接受稳定币的商户不只是服务了已有客户，而是实际吸引了新客户——这是稳定币支付对商户最直接的商业价值。

· 52% 的持有者曾因某商户接受稳定币而专门从该商户购买

· 低中收入经济体：60%；高收入经济体：42%

支出率最高国家

尼日利亚（92%/96%）、印度（84%/88%）、南非（80%/88%）三国领跑，英德两国垫底，显示出消费需求与基础设施成熟度的强烈反差。

"Stablecoin acceptance doesn't just convert customers, it creates them. It's a universal payment rail that works everywhere local infrastructure doesn't."——Chris Harmse，BVNK 联合创始人

链上数据佐证

过去五年稳定币供应量增长 500%，活跃地址数增长超 1,300%。

B2B 和卡类结算是增速最快的两个场景，年化总量超 $390B。Visa 稳定币结算量今年从 $1B 增长至 $3B。

04 | 收款：跨境工作者的新支付基础设施

对于自由职业者和在线卖家，稳定币已经不是"补充收入"——它平均占年收入的 35%，是核心收款渠道。

低中收入经济体均值 36%，高收入经济体 32%，差距不大，说明这是一个普遍性的、由实际需求驱动的行为。

对业务能力的实质性提升

传统支付轨道的跨境费用和可达性问题，正在被稳定币直接绕过。

· 73% 的自由职业者/零工表示稳定币显著提升了其与国际客户合作的能力，其中 46% 认为提升"显著"

· 76% 的在线卖家/房东表示销售量或客户基础有所改善，41% 认为改善"显著"

· 未来愿意接受国际客户稳定币付款的比例：77%，其中"非常感兴趣"占 44%

分地区收款意愿

非洲 95%、APAC 87%、南亚 83% 排名前三。欧盟最低（60%），但仍超过半数。

05 | 体验：用户想要的，就是普通支付的感觉

稳定币支付的主要驱动力是实用性，不是意识形态。但用户的痛点同样具体：不可撤销、步骤繁琐、商户不接受。

为什么选稳定币支付

费用、安全性、全球可达性是前三名，顺序反映了不同市场的优先级差异——低中收入市场更看重跨境可达，高收入市场更看重费用和技术信任。

· 更低的交易费用：30%

· 更好的安全性：28%

· 可跨境使用：27%

· 若更多商户接受：26%

· 更快的到账时间：25%

费用节省：40% 的真实数字

世界银行数据：国际汇款 $200 的平均费率为 6.4%，撒哈拉以南非洲超 8%。稳定币直接链上结算，消除中间商。

· 使用稳定币相比传统汇款方式，平均节省费用 40%

· 南亚节省最多（45%）；高收入经济体（35%）和低中收入经济体（41%）差距有限

· 自由职业者和在线卖家节省比例均为 44%

用户喜欢什么

· 分钟级到账，而非数日等待

· 低跨境手续费

· 无需货币兑换即可全球可用

· 24/7 可用，不依赖银行营业时间

· 安全性和隐私

用户讨厌什么

前两名都是"设计问题"而非"技术问题"——可撤销性和支付步骤是有解决方案的工程课题，而非稳定币的结构性缺陷。

· 支付不可撤销、资金丢失风险：30%

· 支付步骤过多：22%

· 需要选择特定区块链或稳定币：20%

· 显示汇率但不利或高于预期：20%

· 使用混乱术语：19%

· 需手动输入钱包地址：19%

用户真正想要的五件事

① 普遍的商户接受度（16%）：在实体店、网店、银行都能用，就像刷卡一样

② 速度与稳定性（15%）：即时到账，不失败

③ 消费者保护（14%）：防欺诈、支持退款和误操作找回

④ UX 改善（10%）：简化钱包操作，消除错误路径· ⑤ 费用透明（8%）：确定性比绝对低更重要

"The gap is clear. The infrastructure exists. The demand exists. What's missing is the connective tissue — acceptance, simplicity, protection — that turns a promising technology into a default payment method."